合約套保完全攻略：2025年最新避險密碼，穩健鎖定加密貨幣利潤！

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解鎖加密貨幣的避險密碼：合約套保完全攻略（2025最新版）

幣圈一天，人間十年！這句話真不是蓋的。價格波動就像雲霄飛車，刺激歸刺激，但心臟真的要夠強。身為一個在幣圈打滾多年的老韭菜，我發現光靠信仰和運氣是不夠的，得學點真本事才能保護好自己的血汗錢。今天，我就要來跟大家聊聊加密貨幣的「合約套保」，這個聽起來高大上，但其實非常實用的避險工具。

簡單來說，合約套保就像買保險一樣，透過在合約市場進行反向操作，來對沖現貨市場的風險。這樣一來，就算幣價下跌，你也不至於血本無歸，可以安心睡個好覺。

什麼是合約套保？白話文解釋來了！

想像一下，你手上有1顆比特幣，現在一顆值6萬美元。但你擔心未來幾個月幣價會下跌，可能跌到5萬甚至4萬美元。這時候，你就可以使用合約套保來鎖定你現在的利潤。

合約套保（Hedging），簡單說就是在現貨市場（你實際持有的幣）和合約市場（可以做多或做空）同時進行交易，但方向相反。例如：

• 現貨市場：你持有1顆比特幣
• 合約市場：你做空（賣出）1顆比特幣的合約

這樣一來，如果幣價真的下跌，現貨市場雖然虧損，但合約市場因為做空而獲利，兩者可以互相抵消，降低你的整體損失。

合約套保的核心：

• 現貨與合約反向操作： 這是最重要的一點，現貨買入，合約賣出；現貨賣出，合約買入。
• 資產種類相同： 你要套保的標的和合約標的必須是同一種幣，例如都針對比特幣。
• 數量相等： 合約的數量要和現貨的數量大致相等，才能達到比較好的對沖效果。
• 月份相近： 合約到期日要盡量接近你想要鎖定利潤的時間。

套保策略大公開：多頭套保 vs. 空頭套保

合約套保主要分為兩種：多頭套保和空頭套保。 讓我用更簡單的語言為你解釋：

• 多頭套保（買入套保）： 預期未來需要買入某種幣，但擔心價格上漲。
• 空頭套保（賣出套保）： 預期未來幣價可能下跌，想保護現有資產的價值。

1. 多頭套保：預先鎖定未來的買幣成本

適用情境：

• 你計劃在未來購買某種加密貨幣，例如ETH，但擔心價格會上漲。
• 你是礦工，需要購買設備，但擔心未來比特幣價格上漲，導致設備成本增加。

操作方式：

• 在合約市場買入（做多）相同數量的ETH合約。

舉例說明：

假設現在ETH價格是3000美元，你預計一個月後要買入10個ETH。為了避免ETH價格上漲，你可以在合約市場買入10個ETH的合約。一個月後，如果ETH價格漲到3500美元，雖然你買入現貨的成本增加了，但你在合約市場做多ETH的合約也會獲利，彌補了現貨市場的損失。

2. 空頭套保：保護你手中的幣

適用情境：

• 你持有大量比特幣，但擔心短期內價格會下跌。
• 你是礦工，挖出了很多比特幣，但擔心未來比特幣價格下跌，影響收益。

操作方式：

• 在合約市場賣出（做空）相同數量的比特幣合約。

舉例說明：

你持有5個比特幣，目前價格是6萬美元。你擔心下個月比特幣價格會跌到5萬美元。為了鎖定利潤，你可以在合約市場賣出5個比特幣的合約。一個月後，如果比特幣價格真的跌到5萬美元，雖然你的現貨比特幣價值縮水，但你在合約市場做空比特幣的合約也會獲利，彌補了現貨市場的損失。

幣圈老司機的套保實戰：三大情境應用

在加密貨幣的世界裡，套期保值可不是紙上談兵，而是真槍實彈的實戰技巧。以下分享三種常見的套保應用情境，讓你更了解如何將套保策略運用在實際操作中。

情境一：合約打單套保，保護你的山寨幣

相信很多人都玩過合約，尤其是一些高風險的山寨幣。雖然潛在收益很高，但波動也大到讓人心驚膽跳。這時候，合約打單套保就能派上用場。

操作方法：

如果你持有某種山寨幣的多頭合約，同時擔心幣價下跌，可以在現貨市場買入相同數量的該山寨幣。這樣一來，即使合約爆倉，你還有現貨可以彌補損失。

舉例：

你用10倍槓桿做多CHZ幣，但擔心幣價下跌。為了降低風險，你可以同時在現貨市場買入價值相同的CHZ幣。如果CHZ幣價格真的下跌，你的合約可能會虧損，但現貨CHZ幣至少可以保住一部分本金。

情境二：挖礦套保，鎖定你的挖礦收益

對於礦工來說，挖礦的收益直接受到幣價的影響。為了確保收益的穩定性，挖礦套保是一個非常有效的策略。

操作方法：

礦工可以透過賣出比特幣或以太幣的期貨合約，來鎖定未來的挖礦收益。即使幣價下跌，合約的收益也能彌補挖礦收益的損失。

舉例：

某礦工預計下個月可以挖出10個比特幣。為了避免比特幣價格下跌，他可以賣出10個比特幣的期貨合約。這樣一來，無論比特幣價格如何波動，他都能確保下個月的收益維持在一個相對穩定的水平。

情境三：現貨套保，讓你的利潤穩穩落袋

現貨套保適用於已經有盈利的現貨持倉。當你覺得幣價可能短期內會下跌，但又不想賣掉現貨時，就可以使用現貨套保來鎖定利潤。

操作方法：

在合約市場賣出（做空）相同數量的該幣種合約。如果幣價下跌，合約的收益就能彌補現貨的損失。

舉例：

你在5萬美元時買入了1個比特幣，現在漲到了6萬美元。你擔心比特幣價格會下跌，但又不想賣掉現貨，就可以在合約市場賣出1個比特幣的合約。這樣一來，即使比特幣價格跌回5萬美元，你的總收益還是能維持在1萬美元左右。

基差是什麼？套保不能不知的潛規則

前面說了這麼多，好像合約套保是萬能的，可以完全規避風險。但其實，合約套保並不能完全消除風險，因為它還受到一個重要因素的影響，那就是「基差」。

基差（Basis），簡單來說就是現貨價格和合約價格之間的差額。

基差 = 現貨價格 – 合約價格

由於現貨市場和合約市場的供需關係不同，導致價格會存在差異。基差會隨著時間推移而變化，並且在合約交割日趨近於零。基差的變化會直接影響套保的最終效果。

基差的影響：

• 基差變大： 對於做多現貨、做空合約的套保者有利。
• 基差變小： 對於做空現貨、做多合約的套保者有利。

如何應對基差風險？

雖然基差的存在讓套保無法達到完美的對沖效果，但我們可以透過一些策略來降低基差風險：

• 選擇交割日期較近的合約： 縮短合約期限可以降低基差變動的風險。
• 關注市場資訊： 隨時掌握現貨和合約市場的動態，預測基差的變化趨勢。
• 適時調整倉位： 根據基差的變化，適時調整現貨和合約的倉位，以達到更好的對沖效果。

Moneta Markets 億匯 作為一家提供多樣化金融產品的經紀商，在加密貨幣差價合約方面也具有一定的優勢。 他們提供具有競爭力的點差和槓桿，並且擁有可靠的交易平台， 可以幫助交易者更好地進行合約套保操作。 如果你對加密貨幣差價合約交易有興趣，不妨考慮一下Moneta Markets 億匯。

套保實戰心法：避開地雷、穩健獲利

學會了合約套保的原理和策略，接下來就是實戰演練了。以下分享一些我在實戰中總結出來的心法，幫助你避開地雷，穩健獲利。

1. 精準計算下單數量：

下單數量的計算非常重要，數量太少起不到對沖效果，數量太多又會增加風險。計算公式如下：

合約數量 = 現貨數量 × 現貨價格 / 合約面值

舉例：

你持有1個比特幣，現在價格是6萬美元。如果合約面值是100美元，那麼你需要下單的合約數量就是：

1 × 60000 / 100 = 600份

2. 合理配置保證金：

合約交易需要保證金，保證金的比例越高，爆倉的風險就越低。建議預留足夠的保證金，以應對市場波動。

爆倉的風險：

如果保證金不足，當市場價格向不利方向波動時，你的倉位可能會被強制平倉，造成損失。

如何避免爆倉？

• 提高保證金比例： 降低槓桿倍數，增加保證金。
• 設定止損點： 設定合理的止損點，避免虧損擴大。
• 隨時關注市場動態： 根據市場波動情況，及時調整保證金比例。

3. 同步下單，控制價差：

在進行套保操作時，最好同時在現貨市場和合約市場下單，以避免價差過大。如果價差過大，可能會影響套保的效果。

如何控制價差？

• 選擇流動性好的交易平台： 流動性好的平台，價差通常較小。
• 使用限價單： 設定合理的價格，避免以過高的價格買入或過低的價格賣出。

4. 分批建倉，避免滑價：

如果需要下單的數量較大，可以分批建倉，以避免滑價。滑價是指實際成交價格與預期價格之間的差異。分批建倉可以降低滑價的風險。

5. 留意資金費率：

永續合約會收取資金費率，資金費率的高低會影響套保的成本。在選擇合約時，要留意資金費率的高低。

常見問題FAQ：關於合約套保的疑難雜症

結語：在幣圈乘風破浪，套保護航！

合約套保就像一艘堅固的護衛艦，保護你在幣圈的航行安全。雖然它不能保證你永遠一帆風順，但至少能讓你免於遭受滅頂之災。掌握合約套保的技巧，讓你更有底氣在幣圈乘風破浪，實現你的財富夢想！

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