BUSD 轉 USDT：2025 全球資本動態與加密市場分析

全球資本風雲變幻：關稅衝擊、人工智慧浪潮與加密貨幣市場新格局

2025 年的全球財經市場正經歷一場深刻的變革，你是否也感覺到這股不確定性與潛在機會並存的氛圍呢？從美國關稅政策引發的全球資本轉移，到人工智慧技術對各地經濟的深遠影響，再到加密貨幣領域內錢包服務的調整、新代幣發行策略與衍生品交易的激勵措施，一系列內外部因素正共同塑造著當前的市場格局。本文將深入剖析這些關鍵動態，並提供全面的視角，幫助你理解不斷變化的金融環境。

美國關稅政策再起，全球資本版圖重塑

我們首先來看看影響全球經濟走向的宏觀因素。美國前總統川普的關稅政策捲土重來，這不僅僅是新聞頭條，更是實實在在影響你我投資決策的關鍵。這些政策旨在施壓貿易夥伴，並鼓勵製造業回流美國，但其後果卻是牽一髮而動全身。

根據數據顯示，2024 年美國的經常帳赤字擴大至 1.13 兆美元，主要由商品貿易逆差造成。新關稅，例如對中國商品徵收 20% 的關稅，以及對鋼鋁產品徵收 25% 的懲罰性關稅，雖然希望刺激美國本土製造業，卻也導致了全球資本的流動方向發生巨大變化。許多保守型投資者增加了現金持有，而資本也從美國科技巨頭流出，轉向了其他市場。

你可能會問，這些關稅政策對股市有什麼影響呢？答案是顯而易見的。受關稅擔憂和聯邦準備理事會（常簡稱「聯準會」）謹慎立場的影響，美國股市出現劇烈下滑。例如，輝達（NVIDIA）股價年初至今下跌超過 21%，而蘋果、微軟、谷歌和亞馬遜等其他科技巨頭也出現 8% 至 18% 不等的跌幅。這使得資金轉向了相對安全的防禦性板塊，像是醫療保健、非週期性消費品和公用事業。同時，歐洲市場和香港恆生指數則展現出較強的韌性，顯示出全球資本正在重新配置。我們預計第二季度還將實施更多關稅政策，包括對加拿大、墨西哥商品及汽車徵收關稅，這可能引發全球範圍內的報復性關稅，進一步加劇經濟風險。

美國關稅政策不僅影響了科技巨頭，也對不同產業板塊產生了分化作用。以下是部分受影響產業的概況：

• 科技板塊： 由於供應鏈高度全球化以及對中國市場的依賴，受關稅影響最為劇烈，股價普遍下滑。
• 製造業： 理論上關稅旨在保護本土製造業，但若引發貿易戰，上游原材料成本增加可能抵消部分利益。
• 防禦性板塊： 醫療保健、非週期性消費品和公用事業等板塊，因其業務穩定性較高，在市場不確定性增加時成為資金避風港。
• 奢侈品與高端消費品： 若關稅導致消費者購買力下降或貿易夥伴反制，這些依賴國際市場的產業將受衝擊。

為了更直觀地了解關稅擔憂對美國主要科技巨頭的影響，以下列出部分公司年初至今的股價跌幅（數據截至本報告撰寫時）：

公司名稱	股票代號	年初至今跌幅（約）	主要業務
輝達（NVIDIA）	NVDA	21%	圖形處理器、AI晶片
蘋果（Apple）	AAPL	18%	消費電子、軟體服務
微軟（Microsoft）	MSFT	15%	軟體、雲端服務、硬體
谷歌（Google）	GOOGL	12%	網路服務、廣告、AI
亞馬遜（Amazon）	AMZN	8%	電子商務、雲端運算

加密貨幣錢包服務變革：資產下架與用戶應對之道

在數位資產的世界裡，變化更是家常便飯。如果你是加密貨幣的持有者，那麼接下來的資訊你一定要仔細看，因為你的錢包可能已經或即將受到影響。近年來，許多加密貨幣錢包服務商，如 Exodus，為了優化服務或因應區塊鏈網路的變化，陸續終止支援部分數位資產。

Exodus 錢包已終止或將終止支援的加密貨幣和區塊鏈網路包括：

• 門羅幣（Monero, XMR）
• 本體幣（Ontology, ONT）與本體燃料（Ontology Gas, ONG）
• Arbitrum Nova 網路上的所有資產
• ICON幣（ICX）、MultiversX幣（EGLD）、滲透幣（Osmosis, OSMO）
• 量子鏈（Qtum, QTUM）、瑟塔幣（Theta Token, THETA）與瑟塔燃料（Theta Fuel, TFUEL）
• 波幣（WAVES）、方舟幣（ARK）、利斯克幣（Lisk, LSK）、小蟻幣（NEO）與小蟻燃料（NEO Gas, GAS）

這些調整可能讓部分用戶感到困惑，但別擔心，我們將告訴你如何應對。對於這些被終止支援的加密貨幣，你有幾種處理方式：

1. 轉移至其他錢包或平台：你可以將受影響的資產轉移到其他支援該幣種的自我託管錢包，例如 Trust Wallet，或是加密貨幣交易平台。
2. 透過 Exodus 兌換服務換成其他資產：如果 Exodus 仍提供兌換服務，你可以將這些資產換成其他受支援的幣種。
3. 利用助記詞及私鑰匯入相容錢包：這是最關鍵的一步。由於自我託管錢包的特性，即使服務商終止支援，你的資產仍記錄在區塊鏈上。你可以利用你在 Exodus 錢包中取得的助記詞或私鑰，將你的資產匯入其他相容的錢包，從而重新獲得對資產的控制權。例如，Exodus 桌面版可以讓你查看部分被移除資產的私鑰與地址。

以下表格匯總了處理加密貨幣錢包終止支援的幾種主要策略及其適用情境：

處理策略	操作說明	適用情境	注意事項
轉移至其他錢包/平台	將資產發送到支援該幣種的自我託管錢包或交易平台地址。	目標平台仍支援該幣種；希望繼續持有該資產。	需確認目標地址正確無誤；留意轉帳手續費。
透過錢包兌換服務	在原錢包內將受影響資產兌換成其他仍受支援的幣種。	原錢包仍提供該資產的兌換功能；不希望長期持有該資產。	兌換匯率可能非最優；確認兌換手續費。
利用助記詞/私鑰匯入	使用原錢包的助記詞或私鑰，在其他兼容錢包中恢復資產控制權。	原錢包已無法直接操作；資產仍在區塊鏈上但無法存取。	助記詞和私鑰極為重要，需妥善保管，勿洩露。

此外，還有一些重要的平台變動需要注意：

• 幣安信標鏈（Binance Beacon Chain）已於 2024 年 12 月 3 日終止服務。如果你持有幣安幣（BNB）或幣安美元（BUSD），可以透過幣安提供的恢復工具將它們遷移至幣安智能鏈（BNB Smart Chain）。但請注意，雷神鏈幣（RUNE）則無法恢復。
• 美元穩定幣發行商 Circle 已於 2025 年 2 月終止支援波場網路（Tron Network）上的美元穩定幣。
• 泰達幣（USDT）發行商 Tether 也將於 2025 年 9 月 1 日終止支援阿爾戈蘭德網路（Algorand Network）上的泰達幣。

如果你有資產正在「質押」中，例如本體幣和滲透幣，則需要先進行「解除質押」才能轉移或兌換。解除質押的時間會因幣種而異，例如本體幣約需 17 小時至 42 天，滲透幣則約需 14 天。這些都是數位資產持有者必須了解的資產管理細節。

去中心化金融創新：新代幣發行與交易激勵的雙重奏

除了宏觀經濟與錢包服務的調整，加密貨幣市場本身的活力也未曾停歇。去中心化金融（DeFi）領域不斷推陳出新，新的代幣發行模式和交易平台策略正吸引著大量關注。我們來看看兩個引人注目的案例。

首先是 Bubblemaps 代幣的首次去中心化交易所發行（IDO）。這次 IDO 在幣安錢包和 PancakeSwap 上同步進行，最特別的是，它提供了「免互動手續費」的優惠，這很可能是由幣安錢包補貼的。這種策略有效降低了投資者的參與門檻，讓更多人能夠輕鬆入場。發行後，Bubblemaps 代幣在 PancakeSwap 上的交易量在第一小時內激增 150%，價格上漲 10%，持有該代幣的獨立地址數量也增加了 20%。這顯示了這種創新發行模式對市場情緒和流動性的強大刺激作用。

Bubblemaps IDO 的成功，歸因於其獨特的策略和對用戶友好的設計，主要體現在以下幾個方面：

• 免互動手續費： 極大地降低了散戶投資者的參與成本，鼓勵更多小額投資者入場。
• 多平台同步發行： 在幣安錢包和 PancakeSwap 上同時進行，擴大了潛在參與者的範圍和可及性。
• 顯著的市場反應： 發行後交易量和價格的快速增長，證明了市場對其模式的認可和熱情。
• 提升流動性： 更多的獨立地址持有代幣，有助於提高市場的流動性和去中心化程度。

其次是 Coinbase Advanced 平台推出的永續期貨交易獎勵計畫。為了吸引新交易者並增加平台流動性，Coinbase 提供了多重誘因：

• 首次交易可獲得 200 美元穩定幣獎勵。
• 抵押品可享有高達 12% 的年化收益率。
• 提供零交易手續費。

這些激勵措施立刻產生了顯著效果。宣布後，Coinbase Advanced 的交易量激增 23%，其中比特幣/美元穩定幣交易對量增加了 15%，以太幣/美元穩定幣交易對量增加了 10%。鏈上數據也顯示，以太坊網路的活躍地址數在宣布後一小時內增加了 7%。市場情緒也從「中性」轉為「貪婪」，平均交易規模增加了 12%。這些都表明，透過精心設計的激勵機制，加密貨幣交易平台能夠有效地活絡市場，吸引更多參與者。

Coinbase Advanced 推出的永續期貨交易獎勵計畫，其激勵措施和市場反應可以歸納如下：

激勵措施	潛在影響	市場反應（宣布後）	具體數據
首次交易 200 美元穩定幣獎勵	吸引新用戶入門，降低初期交易風險。	Coinbase Advanced 交易量激增。	總交易量增加 23%。
抵押品高達 12% 年化收益率	鼓勵用戶存放更多抵押品，增加平台流動性。	比特幣/美元穩定幣交易對量增加。	BTC/USD穩定幣交易對量增加 15%。
零交易手續費	降低交易成本，鼓勵高頻交易。	以太幣/美元穩定幣交易對量增加。	ETH/USD穩定幣交易對量增加 10%。
整體激勵方案	全面提升平台吸引力及市場活躍度。	以太坊網路活躍地址數增加；市場情緒轉變；平均交易規模增加。	活躍地址數增加 7%；市場情緒從「中性」轉為「貪婪」；平均交易規模增加 12%。

在這裡，我們簡單解釋一下「永續期貨」是什麼。它是一種特殊的衍生品合約，類似於傳統金融市場的期貨，但沒有到期日，允許交易者無限期持有倉位。這使得它在加密貨幣市場中非常受歡迎，因為它提供了高度的靈活性和槓桿機會。

人工智慧浪潮席捲全球，重塑財經市場動態

除了關稅和加密貨幣本身的變化，我們不能忽略一個正在深刻改變全球財經市場的關鍵技術：人工智慧（AI）。人工智慧的發展不僅僅是科技新聞，它已經成為影響國家經濟競爭力和資本流向的重要因素。

以亞洲市場為例，中國人工智慧產業的蓬勃發展，對香港恆生指數產生了顯著的提振作用。這證明了人工智慧技術已超越單純的技術範疇，成為驅動區域經濟成長和股市表現的強大引擎。

在加密貨幣市場中，人工智慧的影響也日益顯現，儘管多數是間接的。我們觀察到，與人工智慧相關的代幣交易量持續增加，這暗示著人工智慧在財經領域的潛在影響力正逐步擴大，並可能為投資者帶來新的交易機會。甚至有人工智慧驅動的交易演算法正在影響市場交易量和市場情緒，儘管這仍然是一個新興且不斷演變的領域。我們可以預期，未來人工智慧將在金融分析、交易策略和風險管理方面扮演越來越重要的角色。

人工智慧對金融市場的影響是多方面的，以下列出幾個關鍵領域：

• 智能投資顧問： 提供個性化的投資建議和自動化投資組合管理。
• 高頻交易與演算法交易： AI 驅動的演算法能以極快速度執行交易，影響市場流動性和價格發現。
• 風險管理與詐欺檢測： AI 能分析大量數據，識別潛在的市場風險和異常交易行為。
• 市場預測與情緒分析： 透過處理新聞、社交媒體數據，AI 可以預測市場趨勢和投資者情緒。
• 加密貨幣市場分析： 幫助分析區塊鏈數據，識別交易模式和潛在的投資機會。

動盪市場中的穩健投資：防禦策略與潛在機遇

面對上述宏觀經濟的逆流、數位資產生態的調整以及人工智慧帶來的變革，作為投資者的我們應該如何應對呢？VT Markets 等機構建議，在當前高度不確定的市場環境下，採取穩健的防禦性投資策略至關重要。

首先，我們應避免盲目地「抄底」。所謂「抄底」，就是試圖在資產價格跌到最低點時買入。然而，在政策不確定性消除之前，市場可能會持續震盪，過早入場可能面臨更大的風險。因此，保持耐心，等待更明確的信號，是明智之舉。

其次，建議你增加無風險資產的配置。這可能包括現金、短期政府債券等流動性高且風險較低的資產。這種策略可以幫助你在市場動盪時保有資金的彈性，並在機會出現時能夠快速捕捉。

以下是一個簡單的比較表格，幫助你理解在當前市場下，不同投資策略的潛在考量：

策略類型	主要特點	當前市場建議	潛在優勢	潛在風險
攻擊性策略（如重倉科技股、高槓桿加密貨幣）	追求高報酬，承擔高風險	審慎評估，避免盲目「抄底」	若判斷正確，報酬豐厚	關稅、政策風險、市場波動導致巨大損失
防禦性策略（如增加無風險資產、配置防禦性板塊）	保護本金，穩定增長	建議增加配置	降低市場下行風險，保有流動性	可能錯過短期市場反彈機會

綜合來看，作為一個投資者，你必須密切關注關稅政策的演變、加密貨幣錢包服務的調整（如 Exodus 終止支援的影響）、新的數位資產發行模式（如 Bubblemaps 的 IDO），以及人工智慧等新興技術對金融市場的深遠影響。靈活調整你的投資組合，並將風險管理放在首位，將是穿越當前複雜市場，實現資產穩健增長的關鍵。

結語：變動中尋找價值，智慧與耐心並行

2025 年的全球財經市場充滿了不確定性，但也蘊藏著無數的機會。從地緣政治的關稅博弈到科技創新帶來的人工智慧浪潮，再到加密貨幣領域的快速演變，每一個環節都在考驗著我們的判斷力。我們必須具備前瞻性的視野，理解宏觀經濟的走向，掌握數位資產服務的變化，並把握人工智慧等新興技術帶來的潛力。審慎評估風險，靈活調整策略，將是你在這個變動市場中立於不敗之地的關鍵。

請注意：本文旨在提供財經資訊與知識性說明，內容不構成任何投資建議。在做出任何投資決策前，請務必進行獨立研究，並諮詢專業金融顧問的意見。加密貨幣投資具有高風險性，請謹慎評估自身風險承受能力。

常見問題（FAQ）

Q：2025 年全球金融市場面臨哪些主要變革？

A：22025 年全球金融市場主要受到美國關稅政策引發的資本轉移、人工智慧技術對各地經濟的深遠影響，以及加密貨幣領域內錢包服務調整、新代幣發行策略與衍生品交易激勵措施的影響。

Q：面對當前的市場波動，投資者應如何調整投資策略？

A：投資者應採取穩健的防禦性投資策略，避免盲目「抄底」，並建議增加無風險資產的配置，例如現金和短期政府債券，以保有資金彈性並降低市場下行風險。

Q：如果加密貨幣錢包服務商終止支援某些數位資產，用戶應該怎麼辦？

A：用戶可以選擇將受影響的資產轉移至其他支援該幣種的自我託管錢包或加密貨幣交易平台；若錢包仍提供兌換服務，可將資產換成其他受支援幣種；最關鍵的是，可以利用助記詞或私鑰將資產匯入其他相容錢包，重新獲得對資產的控制權。