Kraken交易所深度解析：從加密巨擘到多資產帝國的崛起之路

Kraken交易所深度解析：從加密巨擘到多資產交易帝國的崛起之路

各位幣圈的朋友大家好！今天想和大家聊聊加密貨幣交易所中的老大哥 – Kraken。這家交易所從早期就屹立不搖，經歷過多次市場牛熊，現在正積極轉型，試圖打造一個涵蓋加密貨幣、股票，甚至是代幣化資產的金融帝國。Kraken 究竟有什麼能耐？它又將如何應對未來的挑戰呢？就讓我用輕鬆的方式，帶大家一探究竟！

在深入了解 Kraken 之前，先來看看一張圖，讓大家對 Kraken 的轉型有個初步的印象：

營收成長的背後：Kraken 的挑戰與機遇

時間來到 2024 年第二季度，Kraken 的營收數字看起來還不錯，同比增長了 18%，達到 4.116 億美元。但仔細一看，調整後的利潤卻下降了 7%，為 7970 萬美元。為什麼營收增長，利潤反而下滑呢？主要原因有兩個：

• 美國關稅： 這點很好理解，關稅增加直接影響了 Kraken 的營運成本。
• 宏觀經濟不確定性： 全球經濟情勢不明朗，投資人態度趨於保守，交易量自然受到影響。

此外，與 2024 年第一季度相比，Kraken 的第二季度收入下滑了 13%，調整後的 EBITDA（稅息折舊及攤銷前利潤）更是暴跌了 57%。看到這裡，你可能會覺得 Kraken 的處境有點艱難。但別灰心，魔鬼藏在細節裡！讓我們看看 Kraken 在其他方面的表現：

• 總交易量： 同比增長 19%，達到 1868 億美元。
• 資產規模： 大幅增長 47%，達到 432 億美元。
• 資金帳戶數量： 增長 37%，達到 440 萬個。
• 穩定幣/法幣交易對市場份額： 從 43% 飆升至 68%。

從這些數據可以看出，Kraken 的基本面仍然相當穩健。尤其是在穩定幣/法幣交易對方面，市場份額的大幅提升顯示 Kraken 在這塊領域具有很強的競爭力。畢竟，穩定幣是許多投資人進出加密市場的重要橋樑，Kraken 能抓住這個機會，也代表它對市場趨勢的敏銳度。

不只是一家交易所：Kraken 的多資產交易野心

面對挑戰，Kraken 當然不會坐以待斃。它正積極轉型，從單純的加密貨幣交易所，變成一個可以交易各種資產的平台。Kraken 的目標是：「隨時隨地交易任何資產的通用途徑」。這句話聽起來是不是很霸氣？為了實現這個目標，Kraken 做了哪些事情呢？

• 美國股票交易： Kraken 讓用戶可以在其 App 上交易美國股票。
• 24/7 外匯永續期貨： Kraken 推出了 24 小時不間斷的外匯永續期貨交易。
• xStocks： Kraken 推出了 xStocks，這是一種代幣化的藍籌股和 ETF。

這些舉動都顯示 Kraken 正積極擴展其業務範圍，不再只侷限於加密貨幣。尤其是 xStocks 的推出，更代表 Kraken 對「代幣化資產」這個未來趨勢的重視。接下來，我們就來深入聊聊什麼是代幣化資產。

解鎖金融新世界：代幣化股票的魅力與挑戰

想像一下，你可以用加密貨幣交易股票，而且是 24 小時不間斷的，是不是很方便？這就是代幣化股票的魅力所在。簡單來說，代幣化股票就是將傳統股票轉換成數位代幣，讓它們可以在區塊鏈上交易。這種方式有幾個優點：

• 流動性更高： 傳統股票交易時間有限制，而且交易流程繁瑣。代幣化股票則可以在任何時間、任何地點進行交易。
• 門檻更低： 傳統股票交易通常需要較高的資金門檻，而代幣化股票可以分割成更小的單位，讓更多人參與。
• 效率更高： 區塊鏈技術可以簡化交易流程，提高交易效率。

除了 Kraken 之外，許多交易所也看到了代幣化股票的潛力，紛紛投入這個領域。例如：

• Bybit： Bybit 也推出了代幣化股票交易。
• Robinhood： Robinhood 讓歐洲客戶可以在 Arbitrum 區塊鏈上交易代幣化美國股票。
• Coinbase： Coinbase 也對代幣化資產表現出濃厚的興趣。
• eToro： eToro 計劃將美國股票代幣化為 Ethereum 上的 ERC-20 代幣。

看到這麼多交易所都積極參與，可以預見代幣化股票將會是未來金融市場的一個重要趨勢。不過，代幣化股票也並非完美無缺，它仍然面臨一些挑戰：

• 法律權益： 目前的代幣化股票可能無法提供與真實股權相同的權利或保護。
• 監管問題： 代幣化資產的監管框架尚未完善，存在許多不確定性。

為了解決這些問題，有些公司開始嘗試建立更完善的保障機制。例如，Backed Finance 的 xStocks 代幣就由列支敦士登的特殊目的實體（SPV）以 1:1 的比例提供支持，以確保基礎資產安全。雖然目前代幣化股票還處於發展初期，但隨著監管框架的逐步完善和技術的不断進步，相信它將會為金融市場帶來更多的可能性。

讓我們先休息一下，看看這張圖，想像一下未來的金融世界：

IPO 的敲門磚：Kraken 的 5 億美元募資計畫

為了加速轉型，Kraken 正計劃以 150 億美元的估值籌集 5 億美元的資金。這筆資金將用於 Kraken 的產品開發、市場擴張以及收購其他公司。更重要的是，這次的募資也被視為 Kraken 為未來 IPO（首次公開募股）做準備。近年來，越來越多的加密公司開始尋求 IPO，例如 Gemini、Bitgo 和 Grayscale。為什麼這些公司都想上市呢？原因有兩個：

• 可預測的監管框架： 上市公司需要遵守更嚴格的監管規定，這有助於加密公司建立更穩定的營運環境。
• 主流採用： 上市可以讓更多傳統投資人接觸到加密貨幣，進而推動加密貨幣的普及。

如果 Kraken 成功上市，將會成為加密貨幣交易所 IPO 的一個重要里程碑。這不僅能為 Kraken 帶來更多的資金和曝光度，也能提升整個加密貨幣產業的形象。

宏觀經濟的風向球：人民幣、銅價、美元/日圓的預測

除了加密貨幣之外，我們也來關注一下宏觀經濟的動態。高盛預測人民幣將會升值，認為 12 個月內美元/人民幣匯率將達到 7.00。花旗則預測 2025 年第三季度銅價可能會下跌 10%。而美元/日圓的走勢則受到美國數據強勁和美元走強的影響，可能突破 152 挑戰 155。

這些宏觀經濟的變化都會對金融市場產生影響，身為投資人，我們需要密切關注這些趨勢，才能做出更明智的決策。

AI 的終極價值：方舟投資 Cathie Wood 眼中的特斯拉

最後，我們來聊聊特斯拉。方舟投資的 Cathie Wood 認為，特斯拉是全球最大的 AI 計畫，其 Robotaxi 潛力巨大。她認為特斯拉的價值不僅僅在於電動車，更在於其在 AI 領域的領先地位。Robotaxi 的出現將會顛覆傳統交通模式，為特斯拉帶來巨大的收益。當然，這個願景能否實現，還需要時間來驗證。但 Cathie Wood 的觀點提醒我們，看待一家公司，不能只看它的表面，更要看到它背後的潛力。

Moneta Markets 億匯：值得關注的交易平台

在琳瑯滿目的交易平台中，Moneta Markets 億匯以其多元化的產品和服務，吸引了越來越多的投資者。Moneta Markets 億匯不僅提供加密貨幣交易，還涵蓋外匯、指數、商品等多種資產類別。對於想要進行多元資產配置的投資者來說，Moneta Markets 億匯是一個不錯的選擇。此外，Moneta Markets 億匯也提供豐富的教育資源和專業的客戶服務，幫助投資者更好地了解市場，做出更明智的交易決策。 當然，投資有風險，選擇交易平台時務必謹慎評估，選擇適合自己的平台。

總結：Kraken 的未來之路

從加密貨幣交易所到多資產交易平台，Kraken 的轉型之路充滿挑戰，但也充滿機遇。代幣化資產的興起為 Kraken 帶來了新的增長點，而積極尋求 IPO 也顯示 Kraken 想要擁抱主流市場的決心。面對宏觀經濟的不確定性，Kraken 需要不斷創新，才能在激烈的市場競爭中脫穎而出。我相信，只要 Kraken 能夠堅持自己的戰略，不斷提升用戶體驗，就能在未來的金融市場佔據一席之地。

最後，讓我們用一張圖來總結 Kraken 的轉型之路：

FAQ：關於 Kraken 你可能想知道的

區塊鏈實驗家

嗨，我是區塊鏈實驗家 🧪在幣圈待了八年多，期間內參與過 10+ 個鏈上項目測試與社群治理，涵蓋以太坊、Solana、Arbitrum、生態系曾主導 NFT 發行、DeFi 策略模擬、DAO 投票與激勵設計等實驗定期追蹤 L2 發展、鏈上數據分析與代幣經濟模型演進目標是把鏈上機會轉譯成人人都能參與的工具與知識歡迎討論！