解密NEAR幣：突破區塊鏈迷霧，投資潛力全攻略

穿越迷霧，看見 NEAR：一條渴望打破「區塊」僵局的公鏈

嘿，朋友們！如果你正試圖理解加密貨幣這個奇妙世界，常常會被各種聽起來很高大上，實際聽不太懂的名詞搞得一個頭兩個大，對吧？特別是談到「公鏈」這種基礎設施，什麼以太坊、Solana、Arbitrum 已經夠讓人燒腦了，現在又聽到一個叫做「NEAR Protocol」的東西，它到底是什麼？為什麼最近會頻繁出現在討論中，甚至引發了傳統金融巨頭的關注？

別擔心，坐好囉！身為一個在鏈上世界摸爬滾打多年的實驗家，我懂那種既好奇又有點卻步的心情。今天，我們就來一起把 NEAR Protocol 這條公鏈徹底「科普」一遍，用最白話的方式，讓你輕鬆理解它想解決什麼問題，做得怎麼樣，以及這一切跟我們每個普通人有什麼關係。

從 Web 2.0 的痛點說起：為什麼我們需要像 NEAR 這樣的「第三代公鏈」？

要理解 NEAR Protocol，得先稍微回顧一下我們現在所處的網路世界，也就是大家常說的 Web 2.0。回想一下，我們的網路生活是不是越來越集中在少數幾個大型平台？你的照片存在某個雲端，你的社交關係鏈掌握在某個社群龍頭手裡，你的消費紀錄被電商巨頭完整蒐集。這些平台提供了便利，但也掌握了巨大的權力和數據。這帶來了幾個問題：

* **數據被壟斷：** 你的數據是你的，但你不擁有它，也無法自由攜帶或變現。創新者想基於這些數據開發新應用？通常得經過巨頭的「同意」。
* **審查風險：** 平台擁有生殺大權，可以決定什麼內容被看見，什麼帳號被封鎖。
* **創新被限制：** 新創公司很難與擁有龐大用戶和數據的巨頭競爭，許多潛在的創新可能胎死腹中，這就是所謂的「Permissionless Innovation」（無需許可的創新）難以實現。

區塊鏈的出現，包括最早的 Bitcoin 和後來的 Ethereum，核心願景之一就是對抗這種中心化，建立一個更加「去中心化」（Decentralized）的網路，讓價值和數據回歸使用者。Ethereum 透過智能合約開創了「可程式化的區塊鏈」時代，催生了 DeFi（去中心化金融）、NFT 等各種創新應用。

然而，早期的區塊鏈在推向大眾的過程中，也暴露出一些問題，就像第一代智慧型手機剛出來時，雖然很酷，但可能介面複雜、網路很慢、App 很少一樣：

1. **易用性差：** 對普通使用者來說，記住一長串錢包地址、理解助記詞、處理高昂的交易手續費、等待漫長的確認時間，門檻實在太高了。對開發者來說，學習新的程式語言和複雜的框架也不容易。
2. **拓展性不足：** 隨著使用者和交易量的增加，網路變得越來越擁塞，交易速度變慢，手續費飆升。Ethereum 2.0（現在稱作 Consensus Layer 和 Execution Layer 合併後的升級方向）正試圖解決這個問題，但這是一個長期而艱鉅的過程。
3. **真實去中心化？** 雖然理念是去中心化，但在實踐中，計算能力或質押門檻過高可能導致少數節點掌握過多權力。

NEAR Protocol 就是在這樣的背景下誕生的。它把自己定位為一條「高性能、高易用性」的公鏈，目標是解決上述挑戰，讓區塊鏈技術能夠被主流的使用者和開發者真正採用。就像其創辦人 Illia Polosukhin 和 Alexander Skidanov，他們最初在 AI 領域探索，後來轉向區塊鏈，就是希望找到一條能讓創新像 Web 2.0 初期那樣爆發的路徑，只不過這次是建構在去中心化的基礎上。

NEAR 如何實現它的「高易用性」與「高拓展性」？

NEAR Protocol 在技術設計上做了許多努力，希望能讓區塊鏈不再只是少數技術宅的玩具，而是所有人都能輕鬆使用的工具：

**1. 簡化使用者體驗：**

* **易懂的帳戶名稱：** 告別複雜的錢包地址！在 NEAR 上，你可以直接使用像「你的名字.near」這樣好記的文字作為帳戶名，就像 Web 2.0 的用戶名一樣。這得益於它的「帳戶模型」設計，跟 Ethereum 的不一樣，更像是傳統軟體的用戶帳號。
* **無須 Gas Fee？（使用者感受）：** 雖然底層還是有交易費用，但 NEAR 的設計可以讓開發者為使用者支付交易費用，或者透過預先儲值的方式，讓使用者在操作應用時，幾乎感覺不到 Gas Fee 的存在。這大大降低了普通使用者入門的心理門檻。
* **Web 2.0 式登入：** 想像一下，你的區塊鏈錢包可以用熟悉的郵箱或手機號碼來註冊和恢復，而不是一串讓人壓力很大的助記詞？NEAR 正在這方面探索類似的方案，目標是讓註冊錢包就像註冊一個新的 App 帳號一樣簡單。

**2. 吸引開發者：**

* **支援多種程式語言：** 開發者可以使用他們熟悉的 Rust 或 AssemblyScript 等語言來編寫智能合約，而不是被綁定在單一語言上。這降低了學習曲線。
* **費用分潤：** 在許多區塊鏈上，交易費用都歸礦工或驗證者。但 NEAR 獨創性地將一部分交易費用回饋給開發者！這形成了一種激勵，鼓勵開發者在 NEAR 上構建高品質的應用。
* **WASM 支援：** NEAR 的底層虛擬機支援 Web Assembly (WASM)，這是一種現代、高效的程式碼格式，意味著未來可以支援更多主流的程式語言。

**3. 解決拓展性瓶頸：分片（Sharding）技術**

這是 NEAR 解決交易擁塞、提升效率的核心技術。簡單來說，想像一條區塊鏈是一條擁擠的高速公路，所有的車（交易）都得排隊通過同一個收費站（區塊確認）。分片技術就像是把這條高速公路「劈」成很多條平行的車道，每個車道可以同時處理不同的車流。

NEAR 的分片技術，稱為「Nightshade」，設計上可以讓網路的處理能力隨著參與的驗證節點數量增加而線性擴展。他們規劃了分階段實施這個目標，最終希望實現極高的交易處理能力，足以承載大規模的使用者和應用。

**4. 確保去中心化與安全：Thresholded Proof of Stake (PoS)**

Ethereum 已經從工作證明（PoW）轉向了權益證明（PoS），NEAR 從一開始就採用了 PoS。NEAR 的 PoS 機制叫做 Thresholded PoS，它降低了成為驗證節點所需的質押代幣數量門檻，並透過隨機選擇驗證者的方式，鼓勵更多人參與網路的維護和治理，避免算力或權益過度集中在少數人手裡，提高了抗審查性和安全性。

不只一條鏈：NEAR 的生態系與多鏈策略

在區塊鏈世界，光有底層技術還不夠，還需要蓬勃發展的應用和服務，這就是「生態系」。NEAR Protocol 非常重視生態系的建設，投入了大量資源，甚至成立了 NEAR University 來進行教育推廣。

更重要的是，NEAR 意識到未來的區塊鏈世界是「多鏈並存」的格局，不同的鏈會有不同的優勢和側重點。因此，NEAR 積極佈局跨鏈和多鏈的互聯互通：

* **Aurora：** 這是一個建立在 NEAR Protocol 之上的「Layer 2 解決方案」，但它最獨特的地方在於，它完全兼容以太坊虛擬機（EVM）。意思就是，原來在以太坊上開發的應用，可以非常容易地移植到 Aurora 上運行，並且享受到 NEAR 底層提供的高速度和低費用。這極大地降低了以太坊生態的開發者遷移成本。
* **Rainbow Bridge：** 就像名字「彩虹橋」一樣，這是一座連接 Ethereum、NEAR 和 Aurora 的「跨鏈橋」。它允許使用者安全地在這些鏈之間轉移資產（如 ETH、ERC-20 代幣等）。值得一提的是，在我關注鏈上安全的這幾年，看到不少跨鏈橋被駭客攻擊造成巨大損失，但 Rainbow Bridge 憑藉其獨特的架構設計，成功抵擋住了好幾次試圖攻擊的嘗試，這在跨鏈領域是個難得的亮點。
* **Octopus Network：** 這是一個建立在 NEAR Protocol 上的「應用鏈網路」，概念類似於 Cosmos 或 Polkadot。它允許其他團隊基於 NEAR 的基礎設施，快速啟動自己的「應用鏈」（Appchain），這些應用鏈可以根據自己的需求進行定制，同時又能享受到 NEAR 主網的安全性。這為特定應用提供了更大的靈活性和效能。

這些佈局顯示了 NEAR 不僅僅想建立自己的獨立王國，更希望成為一個互聯互通區塊鏈世界中的重要樞紐。

市場表現與金融巨頭的目光：Bitwise 的 ETF 申請意味著什麼？

任何技術最終都要接受市場的檢驗。作為一條公鏈，NEAR 的市場表現，除了幣價，一個重要的指標是其生態系內的總鎖倉量（Total Value Locked, TVL），也就是鎖定在 NEAR 生態 DeFi 應用中的總資產價值。

根據 DeFi Llama 等數據平台，在過去的熊市中，和大多數公鏈一樣，NEAR 的 TVL 和幣價都經歷了顯著的回撤。這顯示了整個加密市場的波動性，也反映了在市場低迷時期，資金會從風險較高的應用和鏈上撤離。不過，我也觀察到 NEAR 在某些時期，特別是獲得大額投資或有重要生態進展時，TVL 會有階段性的提升，這代表資金對其發展潛力的認可。以我自己的經驗來看，市場數據是判斷一條鏈活躍度和資金沉澱的重要依據，即使在熊市，TVL 較高的鏈通常具備較強的韌性。

進入 2025 年，加密貨幣市場的格局正在悄然變化，一個重磅消息是，知名的資產管理公司 Bitwise 向美國證券交易委員會（SEC）提交了多個單一資產加密貨幣交易所交易基金（ETF）的 S-1 申請文件，其中就赫然包括了 NEAR Protocol。

這件事非同小可！過去，加密 ETF 主要集中在 Bitcoin 或 Ethereum 這類主流資產上。Bitwise 同時為 Solana、XRP、狗狗幣、Aptos 等資產提交申請，尤其把 NEAR Protocol 和這些資產放在一起申請，清晰地表明了：

1. **傳統金融對 NEAR 的正式興趣：** Bitwise 是一家受監管的金融機構，他們的行動代表著華爾街開始認真看待 NEAR 作為一種可以被打包成標準金融產品的資產。
2. **潛在的主流資金管道：** 如果這些 ETF 最終獲得 SEC 批准（雖然這過程通常漫長且不確定，但申請本身就是訊號），將為傳統投資者提供一種新的、更便捷的方式來投資或交易 NEAR 的價格，而不需要直接去加密貨幣交易所購買和保管 NEAR 代幣。這可能會引入更多機構資金。
3. **對 NEAR 合規性的初步肯定：** Bitwise 在提交申請時，通常會考量資產的合規性、市場流動性以及是否有足夠的監管基礎（例如是否有受監管的現貨市場）。選擇 NEAR 進行申請，至少說明 Bitwise 認為 NEAR 在這些方面具備一定的條件。

Bitwise 選擇 Coinbase Custody Trust Company 作為這些潛在 ETF 的託管方，也進一步印證了這是面向機構級別的佈局，強調了資產安全託管的重要性。

當然，ETF 申請是利好，但短期市場走勢依然複雜。我觀察到，儘管有 ETF 的消息，近期 NEAR 的價格走勢受到了一些技術形態的壓制，例如圖表上可能出現的「下降三角形」，加上整個市場情緒，特別是與 AI 相關代幣板塊經歷一輪調整，都可能影響 NEAR 的表現。這再次提醒我們，市場是多重因素交織的結果，消息面和技術面都需要綜合考量。對於習慣使用差價合約進行交易的朋友，像是透過 Moneta Markets 億匯 這類平台來關注 NEAR 的價格波動，也是一種參與市場的方式。他們的平台操作直覺，對於追蹤特定資產走勢很方便。

NEAR Protocol 的優勢與挑戰

任何技術或專案都不可能完美無缺，NEAR 也一樣。

優勢	挑戰/限制
**使用者友善：** 帳戶名稱易記、使用者感知不到 Gas Fee（部分應用）、潛在的便捷登入方式，大大降低入門門檻。	**生態系成熟度：** 雖然發展迅速，但與 Ethereum 等老牌公鏈相比，DeFi、NFT、遊戲等應用的豐富度和使用者基礎仍有距離。需要更多殺手級應用出現。
**開發者友善：** 支援主流語言、費用分潤機制，吸引 Web 2.0 背景的開發者。	**技術複雜性：** 分片技術雖然強大，但開發和實施非常複雜，過程中的穩定性和潛在問題需要時間驗證和解決。市場對其分片進度也持續關注。
**強大的拓展性潛力：** 分片技術理論上可以無限擴展，能承載海量使用者和高頻交易。	**市場競爭激烈：** 公鏈賽道競爭異常激烈，Solana、Aptos、Sui 以及各種以太坊 Layer 2 都在爭奪開發者和使用者。NEAR 需要持續創新才能脫穎而出。
**多鏈佈局：** Aurora (EVM 兼容) 和 Rainbow Bridge (跨鏈橋) 連接了 NEAR 與龐大的以太坊生態，Octopus Network 則探索應用鏈方向，符合未來趨勢。	**去中心化程度的權衡：** 在追求極高拓展性的同時，如何確保足夠多的節點參與並維持高度的去中心化，是所有高性能公鏈都需要面對的長期挑戰。
**獲得機構關注：** Bitwise 提交 ETF 申請，顯示傳統金融機構對其潛力有初步認可，可能帶來資金和合規性上的利好。	**監管不確定性：** 儘管有 ETF 申請，但全球加密貨幣的監管環境仍在快速變化且存在不確定性，這可能影響 NEAR 的發展和市場表現。

這一切與你我的錢包有什麼關係？

你可能會想，這些技術和市場動態聽起來很專業，跟我一個普通的金融初學者或投資者有什麼關係？關係可大了！

首先，如果你對加密貨幣投資感興趣，NEAR 代幣（通常也簡稱為 NEAR）就像是這條公鏈的「股票」或「燃料」。它的價值會受到 NEAR 生態發展、技術進展、市場情緒、宏觀經濟環境（例如 2025 年全球 PMI 指數的變化或是某些國家對科技產業的政策導向）以及機構資金流向等多重因素影響。Bitwise 的 ETF 申請就是一個鮮明的例子，它可能在長期改變機構資金參與 NEAR 市場的方式和規模。理解 NEAR Protocol，就是理解你潛在投資標的的基本面。

其次，即使你不投資 NEAR 代幣，NEAR Protocol 作為一條底層公鏈的發展，會影響到未來你可能使用的各種去中心化應用（dApp）。如果 NEAR 成功實現其易用性和拓展性目標，未來你玩區塊鏈遊戲、使用 DeFi 服務、參與 DAO 治理，甚至使用基於區塊鏈的社交媒體或內容平台時，體驗可能會變得更流暢、更便宜、更簡單。想像一下，未來你參與一個 NFT 發行，不再需要應付複雜的錢包設定和可怕的 Gas Fee，那會是多大的進步！以我之前主導 NFT 發行的經驗來看，使用者入門的複雜性是推廣的最大阻礙，NEAR 試圖解決這點，對整個 Web3 產業都是好事。

最後，NEAR Protocol 所代表的，是區塊鏈技術不斷進步、尋求主流採用的方向。了解 NEAR，就是了解這個新興領域的脈動，幫助你更好地理解 Web3 的潛力與挑戰，無論是對於投資決策，還是對於未來數位生活方式的選擇，都有借鑑意義。

給金融初學者的建議與展望

1. **先懂原理，再談投資：** 在考慮投資 NEAR 或其他任何加密資產前，花時間理解其背後的技術原理、解決方案以及在整個產業中的定位，就像我們今天做的一樣。不要只聽市場上的「消息」或價格漲跌而盲目跟風。
2. **風險意識不可少：** 加密貨幣市場波動性高，技術風險、市場風險、監管風險都真實存在。永遠只投入你可以承受損失的資金。Moneta Markets 億匯 提供的差價合約交易工具雖然靈活，但也伴隨槓桿風險，務必在完全理解風險的前提下謹慎使用。
3. **關注生態發展：** 衡量一條公鏈的價值，除了看幣價，更要看它的生態系是否繁榮、是否有真正的使用者和開發者活躍在上面。關注 NEAR 的 TVL 變化、新的應用程式發布、開發者社群的活躍度，這些比短期的幣價波動更能反映其長期潛力。
4. **保持學習：** 區塊鏈技術和市場變化非常快，Bitwise ETF 這類事件可能只是序曲。持續追蹤官方公告、產業新聞、獨立分析報告，不斷更新自己的知識庫。

展望未來，NEAR Protocol 確實是一條具備技術創新、積極建構生態、並已開始獲得傳統金融關注的公鏈。Bitwise 的 ETF 申請無疑是其發展歷程中的一個重要里程碑，雖然最終能否獲批，以及何時獲批仍是未知數，但這本身就為 NEAR 增添了未來想像空間。

就如同我們在回顧 2025 年市場時看到的，即使是備受矚目的資產，依然會受到整體市場情緒和技術分析壓力的影響。NEAR 的道路依然充滿挑戰，它需要證明其分片技術能穩定運行並擴大規模，需要吸引更多殺手級應用，需要在激烈的公鏈競爭中鞏固自己的位置。但其對使用者和開發者體驗的重視，以及在多鏈互聯方面的佈局，確實為區塊鏈走向主流化提供了一種可能的路徑。

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